handle: jimmyhuli

text:
今天市场继续还不错，虽然消费数据降温导致大盘回落，但这并不影响科技股的估值，相反经济下滑会推迟美联储加息的脚步

今天 Russell 2000 （中小盘指数）小涨，个别板块大涨

受到美股政府对进口无人机征收 100% 关税的影响，美股无人机板块大涨，川普儿子做董事的关系户： $UMAC 大涨 25%

对于无人机板块，几家主要的公司：RCAT、UMAC、AVAV，我都觉得估值已经很高了，price in 了大部分的潜力，现在股价被政策左右，这种我不太想碰，政府的政策无法预测

然后就是光： $LPTH  $AAOI 都大涨 15%，这两家我都有仓位，LPTH 本身质地极好，营收增速很快，但最大股东是家 PE，股价 12 以上就开始大甩卖，导致股价一直上不去。不知道这一轮是不是会突破前高？

Anthropic 看起来已经在冲刺 IPO 了。Q2 营收冲上 $11.5B，是去年同期的 14 倍。互联网史上从没有过类似的情况，如此大的营收基数情况下，也有如此块的增速

或者说人类史上都没有

最后想聊的是机器人。宇树科技 Unitree IPO 的时候，美股机器人板块是否也会开启一轮行情？值得埋伏几只优质标的。但美国主要机器人厂商还没有开始量产，真正营收爆发还没到时候。

我之前写的机器人专题：

https://t.co/RYbIznNbOv


text:
这什么狗屎 spreads，买了根本不赚钱好吧

如果你看好 SP500 上 8000，你应该买的是 SPY 或者挑一个股票，赚得更多，亏也不会清零

而不是这个 Polymarket https://t.co/4nnj1CHXwH


text: 感谢空头的弹药，这一轮 neoclouds 暴涨有你们的功劳 https://t.co/HBspCvyycQ


text:
还不错？
WYFI BRUN 都在涨
BRUN 大涨 20%


text:
今天市场依旧乐观

PPI 低于预期，带动美股 SP500 大盘创新高

存储也走出了低估， $SNDK  、 $SKHY   都在大涨，开始朝着基本面 均值回归了。

SNDK 大涨 13.67%！

恭喜一直拿着存储的朋友们！没有被小作文吓退！ https://t.co/IFR5oBG47b


text:
最近两个财报被误杀的

$LQDA

$AMPG

很遗憾两只我都有仓位，我应该会优先补仓 LQDA，发展在加速、毛利稍弱于预期 对于需要投入的成长公司来说，是正常现象，仍然看好 LQDA 年内突破 100, 27 年 再 2X - 3X


text:
今日财报预览，今天有趣的不多，我个人感兴趣的：

$AMAT ：可以看到半导体设备的需求
$LUNR & $YSS  ：太空与军工板块的需求
$AMPG ： 个人有仓位

1. Applied Materials $AMAT｜盘后

全球最大的半导体设备厂商之一，产品覆盖晶圆制造、先进封装和显示面板设备。

Revenue Est.：$9.00B
YoY Growth Est.：+24.85%
Forward P/E 约 49x

看点：AI 带动的先进逻辑、HBM/DRAM 与先进封装设备需求；中国收入变化；新加坡产能爬坡；以及下一季度营收和毛利率指引。市场预期较高，仅仅符合指引可能不够。

2. X-energy $XE｜盘前

先进核能公司，开发 Xe-100 高温气冷小型模块化反应堆及 TRISO-X 核燃料。

Revenue Est.：$33.60M
YoY Growth Est.：未提供
Run-rate P/S 约 62x

首个 Xe-100 项目的 NRC 审批、TRISO-X 燃料厂进度、项目积压与收入确认，以及数据中心用核电合作能否转化为正式订单。现阶段运营里程碑远比季度 EPS 重要。

3. Ondas $ONDS｜盘前

提供自主无人机、反无人机系统、地面机器人及工业无线网络，主要面向国防与公共安全市场。

Revenue Est.：$67.97M
YoY Growth Est.：+1,080.86%
年化 P/S 约 20x

财报看点：此前披露的 $457M + backlog 转化速度、并购业务贡献、反无人机订单、毛利率，以及 FY26 营收指引能否维持或再次上调。市场更关注增长质量，而不只是四位数同比增速。

4. Intuitive Machines $LUNR｜盘前

月球基础设施与航天服务公司，向 NASA 和商业客户提供月球着陆、卫星、通信及数据服务。

Revenue Est.：$221.12M
YoY Growth Est.：+229.87%
季度营收年化 P/S 约 4.2x

财报看点：约 $1B 以上 backlog 的转化、NASA 合同执行、全年 $900M–$1B 营收目标，以及下一次月球任务的时间表与毛利率。此前两个季度均出现营收 miss，兑现能力是核心。

5. York Space Systems $YSS｜盘后

卫星与国防航天平台制造商，为美国政府和商业客户提供卫星、任务软件及地面系统。

Revenue Est.：$93.89M
YoY Growth Est.：未提供
当前估值：季度营收年化 P/S 约 3.9x

财报看点：SDA 等政府项目的收入节奏、backlog、新卫星生产速度、https://t.co/cpEWCEKlgM 收购影响，以及 FY26 营收 $545M–$595M 指引能否维持。

6. AmpliTech Group $AMPG｜盘后

生产低噪声射频放大器、卫星通信组件、5G O-RAN 系统及量子计算用低温放大器。

Revenue Est.：$8.00M
YoY Growth Est.：+81.82%
当前估值：季度营收年化 P/S 约 5.1x

财报看点：5G 64T64R Massive MIMO 订单、量子与卫星通信产品需求、毛利率，以及管理层所说的下半年收入加速能否兑现。公司 Q1 更新

7. AirJoule Technologies $AIRJ｜盘后

开发从空气中提取水及高效除湿的吸附技术，并与 GE Vernova、Carrier 合作推进商业化。

8. Swarmer $SWMR｜盘后

开发厂商无关的 AI 无人机集群软件，技术已在乌克兰大量实战任务中使用。

9. Innovative Solutions & Support $ISSC｜盘前

为商用、公务及军用飞机提供驾驶舱显示、自动油门和飞行管理系统等航空电子设备。

Revenue Est.：$24.31M
YoY Growth Est.：+26.58%
P/E 约 25x

10. Ideal Power $IPWR｜盘中

开发 B-TRAN 双向功率半导体开关，目标应用包括 AI 数据中心、固态断路器、储能和电动车。

财报看点：与 Stellantis 的验证进度、亚洲客户项目、面向 NVIDIA Rubin Ultra 800V 数据中心架构的原型交付、首个量产设计导入，以及现金跑道。现阶段客户验证和量产订单比季度收入更重要。


text:
$NBIS Q2 财报回顾 + deep dive

https://t.co/xEj6eqPHWV


text:
$NBIS 单日暴涨 34%，一部分弹药就来自于空头回补

Neoclouds 是整个纳斯达克里，被做空最多的板块，没有之一

这两天 $CRWV , $NBIS , $WYFI 疯狂的财报，拉爆了整个板块，空头们难以招架，成了上涨的弹药

就在刚刚，大空头 Michael Burry 发帖说 "short more"

整个 8 月里他会不好过的，现在不是做空的时候与点位


text:
今天有没有感觉很刺激？

我是被 $NBIS 单日暴涨 34% 给刺激到了说实话，gap up 量价井喷突破 50MA，加上温和的 CPI，看起来上涨势头还会持续几天……

我会补一篇文章回顾 NBIS 本次财报

算力紧缺的时代，大家都有钱赚。 $CRWV $NBIS 赚到钱，那是不是 $ORCL $WYFI $BRUN 等等都可以赚钱呢？

最震撼的，是短期算力租赁价格能打到 $40M per MW

这真的太扯了，按照这个数字估算的话，所有的 neoclouds 都是低估，买了就是捡钱

WTI 依然在 80 以上，川普依然和伊朗纠缠不休，但是暂时都不重要了，因为 AI Trade 回来了……


text: I don't think we should price in "next 3 years" to justify today's price, so  $CBRS is very expensive and I don't want to touch it (not yet)


text: 看起来存储开始朝着基本面均值回归了？ https://t.co/OJ1Dm24wQ4


text:
Nebius $NBIS 财报前瞻

离 " AI 时代的 AWS " 更近了吗？

https://t.co/tv1Dl1igNf


text:
crazy

https://t.co/UZ5b0LGhhZ


text:
盘前几个财报：

LQDA
NBIS
WYFI

非常非常乐观

so far so good

就剩下 CPI + PPI，定 8 月份基调


text:
请看我 5 月份的文章，将 AI 算力与石油经济做比较

https://t.co/GVkx4mkIQ0


text:
关于 $CRWV 本次财报，简单一句话总结：

盈利暴增，backlog 暴增，CAPEX 一起暴增，利润仍被资本结构吞噬

目标价应该上调，但最多到 135 左右的价格就该止盈了

算力需求依然非常强劲，可以期待今天 $NBIS 也会有很亮眼的财报 https://t.co/MGvkoOYP8h


text:
光模块板块，已出财报的几家公司，从 Forward-27 前瞻来看：

MXL LITE 略低估，+50% 才算比较合理
AAOI AEHR 非常低估，2x ~ 3x 比较合理

COHR 财报今天出，等看了财报才知道如何评价


text:
今天财报预览

经过昨天的 $LITE 、 $CRWV 交出亮眼财报，CRWV 盘后大涨 15% 后，是否对今天的 $COHR 、 $NBIS  有所期待呢？

1. Coherent $COHR｜盘后

光通信与激光器龙头，为 AI 数据中心提供高速光模块、收发器及磷化铟器件。

Revenue Est.：$1.98B
YoY Growth Est.：+30.96%
Forward P/E 约 36x

财报看点：AI 数据中心光通信需求、6 英寸磷化铟产能爬坡、订单能见度，以及 FY27 增长指引。市场预期已经不低，毛利率和指引可能比单季 beat 更重要。

2. Nebius $NBIS｜盘前

没啥好介绍的，从去年中买到现在

Revenue Est.：$573.94M
YoY Growth Est.：+518.25%
FY26 Forward P/S 约 14–16x

财报看点：季度末 ARR、已上线 GPU/电力容量、数据中心投产进度、调整后 EBITDA，以及 FY26 营收 $3.0B–$3.4B、年末 ARR $7B–$9B 指引能否上调。

3. Cerebras Systems $CBRS｜盘后

开发晶圆级 AI 芯片及配套 AI 计算系统，与英伟达 GPU 架构形成差异化竞争。

Revenue Est.：$193.55M
FY26 Forward P/S 约 60x

财报看点：FY26 营收指引能否上调、OpenAI/AWS 等客户合同转化、客户集中度，以及核心毛利率能否维持在 36%–38%。高估值意味着仅仅符合预期可能不够。

4. Liquidia $LQDA｜盘前

利用 PRINT 技术开发吸入式药物，核心产品 YUTREPIA 用于治疗肺动脉高压。也是我从去年中 14 块买到现在 90 块的压舱石之一。

Revenue Est.：$168.48M
YoY Growth Est.：+4,227%
Run-rate P/S 约 12x

财报看点：YUTREPIA 处方量、患者转化及市场份额，商业化毛利率，以及与 Tyvaso 的竞争。

5. Infleqtion $INFQ｜盘后

中性原子量子科技公司，业务覆盖量子计算、量子传感器、原子钟及量子软件。

Revenue Est.：$10.64M
FY26 Forward P/S 约 60–65x

财报看点：至少 $40M 的 FY26 营收指引、政府与商业订单、合同积压、量子计算商业化进度，以及经营亏损和现金消耗。

6. Lightwave Logic $LWLG

开发电光聚合物调制器，目标应用是 AI 数据中心高速光互连和共封装光学。

财报看点：代工厂技术转移、晶圆验证结果、Stage 3 客户数量、首份量产或授权协议，以及约 $100M 现金能够支持多久。

7. WhiteFiber $WYFI｜盘前

提供 AI 云 GPU 算力和高性能数据中心托管服务，收入来自 Cloud Services 与 Colocation。

Revenue Est.：$18.43M
YoY Growth Est.：+0.39%
当前估值：Forward P/S 约 5–6x

财报看点：云服务收入增速、数据中心装机容量与利用率、托管业务放量、调整后 EBITDA，以及扩建项目何时开始贡献收入。

8. Kura Oncology $KURA｜盘后

精准肿瘤药公司，核心产品 KOMZIFTI（ziftomenib）用于特定 NPM1 突变急性髓系白血病。

Revenue Est.：$20.18M
当前估值：Run-rate P/S 约 11x

财报看点：KOMZIFTI 上市后的首批完整季度销售、处方和患者启动数、与 Kyowa Kirin 的合作收入，以及 KOMET-007 等联合治疗临床数据。同比下滑主要可能源于合作收入确认节奏，并不完全代表产品销售恶化。


text:
我记得 Ace 推荐 SpaceX $SPCX 不推荐 $CRWV 、 $NBIS

原因是 SpaceX 的比较优势，比如拿卡、地、电

这个逻辑有几个问题

首先算力紧缺的时代，A100 能租 9 年，H、B 租赁价格不断上涨，SpaceX 有钱赚，Neoclouds 也有。说白了现在谁能把电搞定 谁就有钱赚。CRWV 这方面做得还可以。

其次看估值，CRWV 估值低于 NBIS，二者估值明显低于 SPCX，但二者的营收增速高于 SPCX

从这两点来看，买 CRWV、NBIS 是 OK 的

SPCX 我不推荐 135 以上的价格去追，IPO 价格 + 在天上的估值 + 持续解禁，追起来性价比并不高

在英伟达做 500B 融资担保的情况下，neoclouds 反而是更好的选择。我之前担心的 NBIS 会增发融资的风险，也在英伟达的巨额融资落地后，就可以视为噪音而忽略，公司本身的执行才是需要关注的点了